此詩寫在鎮江渡江時所見所感，宛如一幅清幽淡遠的月夜渡江圖。首聯直接進入詩題，寫滿天的月色、波濤翻滾的大江和扯滿風帆的行船；頷聯承前景而展開，寫眼中所見、耳中所聞及聯想；頸聯則展示了水底魚龍和天上星斗的兩幅圖畫；尾聯寫船過鎮江后詩人心中的復雜情感。全詩幾乎都是寫景，只有后一句最后三個字才落實到言情上，但景中都滲透著情感。

首句“萬里金波照眼明，布帆十幅破空行。”白帆十幅，點綴于天空與水面之間。“破空行”三字下得極妙，堪稱神來之筆。水天一色，眼空無物，船行江面猶如天上，置身仙境，和杜甫《小寒食舟中作》的詩句“春水船如天上坐”意境很相似。

接下來的“微茫欲沒三山影，浩蕩還流六代聲。”兩句承前景而展開，氣象顯得十分雄闊，寫眼中所見，是現實。隨著船行，詩人放眼望去，一切都籠罩在夜幕之中。“欲沒”二字用得準確，寫出夜中景物隱約難辨的特點。對句寫耳中所聞，含有想象成份。這一句不僅寫出了長江的聲勢，也寫出了長江生命。盡管六朝金粉早已蕩滌罄盡，人事幾經滄桑，而長江依然不舍晝夜，流向大海。詩人取杜甫“不廢長江萬古流”之意，含有一種寓意影刻的理趣。

三聯遙應詩題“月夜”，向人們再展示兩幅畫圖：“水底魚龍驚靜夜，天邊牛斗轉影更。”這兩句在寫法上，都是以動襯靜，通過水底魚龍和天上星斗的“驚”和“轉”，暗示夜晚的寧靜，使得兩幅畫面呈現出安謐、和諧之美，蘊含著微觀的“變”與宏觀的“不變”的道理。

尾聯“長風瞬息過京口，楚尾吳頭無限情。”融敘述、寫景、抒情為一體，結得言有盡而意無窮。“長風”一詞，頗受詩家的青睞，不論是在北朝蕭愨的口中，還是在唐代李白的筆下，都是宏圖大志的象征。因此，作者在這里是語兼雙關，既用它形容疾風送舟的快速，又用它表現自身亢奮的心情。而“無限情”三字，則是對這次夜月渡江心態的總概括。